ROCE vs ROE
Kailangan ang kapital para magsimula at magpatakbo ng mga operasyon ng negosyo. Maaaring makuha ang kapital para sa mga naturang operasyon ng negosyo gamit ang maraming paraan tulad ng pag-isyu ng mga bahagi, mga bono, mga pautang, mga kontribusyon ng may-ari, atbp. Mahalagang isaalang-alang ang kita na nakukuha ng isang kumpanya mula sa mga ganitong uri ng kapital na namuhunan sa negosyo. Ang return on equity (ROE) at Return on capital employed (ROCE) ay dalawang ganoong ratios na sumusukat sa kakayahang kumita ng kumpanya batay sa equity na ini-invest sa isang negosyo. Ang sumusunod na artikulo ay nag-aalok ng isang malinaw na pangkalahatang-ideya ng parehong mga terminong ito at ipinapaliwanag ang mga pagkakatulad at pagkakaiba sa pagitan ng ROE at ROCE.
Ano ang ROE (Return on Equity)?
Ang Return on equity (ROE) ay isang formula na lubhang kapaki-pakinabang para sa mga shareholder at investor na namumuhunan sa equity ng kumpanya, dahil binibigyang-daan sila nitong makita kung gaano karaming kita ang makukuha nila mula sa kanilang equity investment. Sa madaling salita, sinusukat ng ROE ang kakayahang kumita ng kumpanya bilang isang porsyento ng equity at kabuuang mga interes sa pagmamay-ari sa negosyo. Ang return on equity ay isang mahusay na sukatan ng katatagan ng pananalapi at kakayahang kumita ng kumpanya, dahil sinusukat nito ang mga kita sa pamamagitan ng pamumuhunan ng mga pondo ng shareholder. Ang return on equity ay kinakalkula ng sumusunod na formula.
Return on Equity=Net Income/Shareholder’s Equity
Ang netong kita ay ang kita na nabuo ng isang kumpanya, at ang equity ng shareholder ay tumutukoy sa kapital na iniambag ng mga shareholder sa kumpanya. Bilang halimbawa, kung ang isang kumpanyang XYZ ay kumikita ng $1 Milyon para sa nakaraang taon, at ang kabuuang equity sa kumpanya ay $50 Milyon, ang ROE ay magiging 2%.
Ano ang ROCE (Return on Capital Employed)?
Return on capital employed (ROCE) ay nagpapakita ng kakayahan ng kumpanya na makabuo ng mga kita mula sa lahat ng kapital na ginagamit nito. Ipinapakita ng ROCE ang kakayahang kumita ng kumpanya kapag isinasaalang-alang ang kabuuang equity pati na rin ang mga pananagutan at utang kung saan nagpapatakbo ang kumpanya. Ang ROCE ay kinakalkula bilang mga sumusunod.
ROCE=Mga Kita Bago ang Interes at Buwis (EBIT) / Capital Employed
Sa formula sa itaas, ang ‘capital employed’ ay ang kabuuan ng equity at utang ng shareholder, at ito ay katumbas ng Total Assets – Current Liabilities. Ang mataas na ROCE ay katibayan ng mahusay na paggamit ng kapital, at ang ROCE ng kumpanya ay dapat palaging mas malaki kaysa sa halaga ng kapital. Kapaki-pakinabang ang ROCE kapag ikinukumpara ang pagganap sa pananalapi ng mga kumpanyang nagpapatakbo sa mga industriyang masinsinan sa kapital at may hawak na malaking halaga ng utang.
Ano ang pagkakaiba ng ROE at ROCE?
Ang ROE at ROCE ay mga ratio ng kakayahang kumita na sumusukat sa kakayahang kumita ng kumpanya kaugnay ng mga pondong ini-invest sa negosyo. Isinasaalang-alang ng ROE ang mga kita na nabuo mula sa equity ng shareholder samantalang isinasaalang-alang ng ROCE ang mga kita na nabuo mula sa lahat ng kapital na ginagamit nito kabilang ang utang ng kumpanya. Ang ROE at ROCE ay parehong ginagamit ng mga mamumuhunan, institusyon at stakeholder kapag isinasaalang-alang ang kahusayan ng kumpanya sa pagbuo ng mga kita mula sa mga pondong ipinuhunan, at kadalasang ginagamit kapag nagpapasya sa pagitan ng mga opsyon sa pamumuhunan. Ang isang kumpanya ay dapat magsikap na makamit ang mas mataas na ROE at ROCE (mas mataas, mas mahusay), ngunit dapat na mas mataas kaysa sa halaga ng kapital. Ang ROCE ay nakikita na isang mas komprehensibong pagsusuri ng kakayahang kumita dahil ang ROCE, hindi tulad ng ROE na isinasaalang-alang lamang ang equity, ay isinasaalang-alang din ang kabuuang utang at mga pananagutan. Nagbibigay ang ROCE ng mas tumpak na pagtingin sa kakayahang kumita para sa isang kumpanyang may malaking halaga ng utang.
Buod:
ROE vs ROCE | Return on Equity vs Return on Capital Employed
• Ang return on equity (ROE) ay isang formula na lubhang kapaki-pakinabang para sa mga shareholder at investor na namumuhunan sa equity ng kumpanya, dahil nagbibigay-daan ito sa kanila na makita kung gaano karaming kita ang makukuha nila mula sa kanilang equity investment.
• Sa madaling salita, sinusukat ng ROE ang kakayahang kumita ng kumpanya bilang isang porsyento ng equity at kabuuang mga interes ng pagmamay-ari sa negosyo.
• Ipinapakita ng return on capital employed (ROCE) ang kakayahan ng kumpanya na kumita mula sa lahat ng kapital na ginagamit nito.
• Ipinapakita ng ROCE ang kakayahang kumita ng kumpanya kapag isinasaalang-alang ang kabuuang equity at utang kung saan nagpapatakbo ang kumpanya.
• Parehong ginagamit ang ROE at ROCE ng mga mamumuhunan, institusyon, at stakeholder kapag isinasaalang-alang ang kahusayan ng kumpanya sa pagbuo ng mga kita mula sa mga pondong ipinuhunan, at madalas itong ginagamit kapag nagpapasya sa pagitan ng mga opsyon sa pamumuhunan.
• Ang ROCE ay nakikita na isang mas komprehensibong pagsusuri ng kakayahang kumita dahil ang ROCE, hindi tulad ng ROE na isinasaalang-alang lamang ang equity, ay isinasaalang-alang ang kabuuang utang at mga pananagutan.
• Nagbibigay ang ROCE ng mas tumpak na pagtingin sa kakayahang kumita para sa isang kumpanyang may malaking halaga ng utang.
