Beta vs Standard Deviation
Ang Beta at standard deviation ay mga sukat ng volatility na ginagamit sa pagsusuri ng panganib sa mga portfolio ng pamumuhunan. Ipinapakita ng Beta ang pagiging sensitibo ng pagganap ng isang pondo, seguridad, o portfolio kaugnay ng merkado sa kabuuan. Sinusukat ng standard deviation ang pagkasumpungin o panganib na likas sa mga stock at instrumento sa pananalapi. Habang ang parehong beta at standard deviation ay nagpapakita ng mga antas ng panganib at pagkasumpungin, mayroong ilang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa. Ipinapaliwanag ng sumusunod na artikulo ang bawat konsepto nang detalyado at itinatampok ang pagkakaiba ng dalawa.
Ano ang Beta Measure?
Sinusukat ng Beta ang pagganap ng seguridad o portfolio (panganib at pagbabalik ng asset) kaugnay ng mga paggalaw sa merkado. Ang Beta ay isang relatibong sukat na ginagamit para sa paghahambing at hindi nagpapakita ng indibidwal na gawi ng isang seguridad. Halimbawa, sa kaso ng mga stock, maaaring masukat ang beta sa pamamagitan ng paghahambing ng mga return ng stock sa mga return ng isang stock index gaya ng S&P 500, FTSE 100. Ang ganitong paghahambing ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan na matukoy ang performance ng isang stock kumpara sa buong market ng pagganap. Ang isang beta value na 1 ay nagpapakita na ang seguridad ay gumaganap alinsunod sa pagganap ng merkado at isang beta na mas mababa sa 1 ay nagpapakita na ang pagganap ng seguridad ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa merkado. Ang isang beta na higit sa 1 ay nagpapakita na ang pagganap ng isang seguridad ay mas pabagu-bago kaysa sa benchmark.
Ano ang Standard Deviation?
Standard deviation bilang isang istatistikal na sukat ay nagpapakita ng distansya mula sa mean ng isang sample ng data, o ang dispersion ng mga pagbalik mula sa mean ng sample. Sa mga tuntunin ng isang portfolio ng stock, ang karaniwang paglihis ay nagpapakita ng pagkasumpungin ng mga stock, mga bono, at iba pang mga instrumento sa pananalapi na batay sa mga pagbabalik na kumalat sa isang yugto ng panahon. Habang sinusukat ng standard deviation ng isang investment ang volatility ng returns, mas mataas ang standard deviation, mas mataas ang volatility at risk na kasangkot sa investment. Ang isang pabagu-bago ng pinansiyal na seguridad o pondo ay nagpapakita ng mas mataas na standard deviation kumpara sa matatag na financial securities o investment fund. Ang mas mataas na standard deviation ay nakikitang mas mapanganib dahil ang performance ng investment ay maaaring magbago nang husto sa anumang direksyon sa anumang partikular na sandali.
Beta vs Standard Deviation
Ang hindi sistematikong panganib ay ang panganib na kasama ng uri ng industriya o kumpanya kung saan inilalagay ang mga pondo. Ang hindi sistematikong panganib ay maaaring alisin sa pamamagitan ng pag-iba-iba ng mga pamumuhunan sa isang bilang ng mga industriya o kumpanya. Ang sistematikong panganib ay ang panganib sa merkado o ang kawalan ng katiyakan sa buong merkado na hindi maaaring pag-iba-ibahin. Sinusukat ng standard deviation ang kabuuang panganib, na parehong sistematiko at hindi sistematikong panganib. Ang Beta sa kabilang banda ay sumusukat lamang sa sistematikong panganib (market risk). Ipinapakita ng standard deviation ang indibidwal na panganib o volatility ng asset. Sa kabilang banda, ang Beta ay isang relatibong sukat na ginagamit para sa paghahambing at hindi nagpapakita ng indibidwal na gawi ng isang seguridad. Sinusukat ng Beta ang pagkasumpungin ng isang asset kaugnay ng performance ng market.
Ano ang pagkakaiba ng Beta at Standard Deviation?
• Ang beta at standard deviation ay mga sukat ng volatility na ginagamit sa pagsusuri ng panganib sa mga portfolio ng pamumuhunan.
• Sinusukat ng Beta ang pagganap ng seguridad o portfolio (panganib at pagbabalik ng asset) kaugnay ng mga paggalaw sa merkado.
• Ipinapakita ng beta value na 1 na gumaganap ang seguridad alinsunod sa performance ng market; ang isang beta na mas mababa sa 1 ay nagpapakita na ang pagganap ng seguridad ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa merkado, at ang isang beta na higit sa 1 ay nagpapakita na ang pagganap ng isang seguridad ay mas pabagu-bago kaysa sa benchmark.
• Ang standard deviation ng isang investment ay sumusukat sa volatility ng returns, at kaya mas mataas ang standard deviation, mas mataas ang volatility at risk na kasangkot sa investment.
