Mahalagang Pagkakaiba – ROA vs ROI
Palaging sinusubukan ng mga mamumuhunan na makabuo ng mas mataas na kita para sa kanilang mga pamumuhunan at madalas na naghahambing ng mga opsyon sa pamumuhunan at mga kumpanyang mamumuhunan. Gusto ng mga kumpanya na kumita ng mas mataas na kita na may mas mahusay na kahusayan upang maging matatag at lumikha ng halaga ng shareholder. Mayroong ilang mga pagpipilian sa pagtatasa ng pamumuhunan na maaaring piliin ng mga mamumuhunan at negosyo upang suriin ang mga posibilidad na makabuo ng kita. Ang ROA at ROI ay dalawang mahahalagang hakbang na maaaring gamitin sa pagsasanay na ito. Kinakalkula ng ROA (Return On Assets) kung gaano karaming kita ang nabuo bilang isang proporsyon ng mga asset habang sinusukat ng ROI (Return On Investment) ang pagbuo ng kita kumpara sa pamumuhunan. Ito ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng ROA at ROI.
Ano ang ROA?
Ang ROA (Return on Assets) ay nagpapakita kung gaano kumikita ang isang kumpanya sa mga kabuuang asset nito na may layuning kumita. Kung mas mataas ang kita, mas mahusay ang pamamahala sa paggamit ng base ng asset nito. Ang ratio ng ROA ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahambing ng netong kita sa average na kabuuang mga asset, at ipinapakita bilang isang porsyento.
ROA=Netong kita / Average na Kabuuang Asset
Netong Kita
Ang netong kita ay ang tubo na makukuha ng mga shareholder ng kumpanya pagkatapos ng pagbabayad ng buwis. Kaya, ito ay tinutukoy din bilang Profit after Tax (PAT) o Net Earnings. Sa madaling salita, ito ang bottom line sa income statement.
Average na Kabuuang Asset
Ang kabuuang asset ay binubuo ng mga kasalukuyang asset at hindi kasalukuyang asset. Isinasaalang-alang dito ang isang average sa halip na magbukas o magsara ng mga asset para makapagbigay ng mas mataas na katumpakan.
Ang ROA ay isang mahalagang ratio upang masukat ang pagiging epektibo ng paglalaan ng mapagkukunan ng mga pondo sa kumpanya. Dapat isaalang-alang ng mga gumagawa ng desisyon ang isang malawak na hanay ng mga opsyon sa pamumuhunan bago mamuhunan at kailangang tiyakin na alam nila ang mga nauugnay na gastos at benepisyo. Kung mas maraming magagandang pamumuhunan ang gagawin, ang base ng asset ay maaaring magamit nang epektibo; kaya, magiging mas mataas ang magreresultang ROA.
Ang ROA ay maihahambing sa rate ng interes na binayaran sa utang. Iyon ay, kung ang kumpanya ay bumubuo ng isang ROA na mas mataas kaysa sa interes na binayaran sa mga pautang, ito ay isang paborableng sitwasyon. Sa katulad na paraan, ang ROA ay maaari ding ihambing laban sa halaga ng kapital ng kumpanya (oportunidad na gastos ng pamumuhunan sa isang proyekto o isang kumpanya) upang maunawaan kung sulit ang pamumuhunan. Bukod dito, mahalagang itanong ng mga mamumuhunan kung paano inihahambing ang ROA ng kumpanya sa mga kakumpitensya nito at sa average ng industriya.
Figure 1: Ang ROA ng mga kumpanya sa parehong industriya ay maihahambing upang matukoy ang pagiging epektibo ng performance
Mga Dahilan para sa Mababang ROA
Mga hindi tugmang pamumuhunan
Ang pamumuhunan sa mga proyektong hindi epektibong ginagamit ang mga asset ay nagreresulta sa mas mababang ROA
Mababang produktibidad sa mga asset
Ang Ang pagiging produktibo ay ang sukatan ng output bawat unit ng input. Ang ilang asset ay maaaring hindi makabuo ng nilalayon na output at ito ay maaaring resulta ng mga asset na luma, teknikal na laos o hindi maayos na pinananatili. Ang mga ganitong sitwasyon ay humahantong sa mas mababang produktibidad.
Pag-aaksaya
Ang mga pag-aaksaya sa anyo ng mga hilaw na materyales, overhead, at mga depekto sa produkto ay maaaring magresulta sa pagbaba ng ROA. Mababawasan ang pag-aaksaya sa pamamagitan ng paggamit ng mga diskarte gaya ng mga paraan ng paggawa ng mga lean para maalis ang mga aktibidad na hindi nagdaragdag ng halaga
Ano ang ROI?
Ang ROI ay maaaring ikategorya bilang isang mahalagang tool upang makuha ang kita mula sa isang pamumuhunan. Ang pormula na ito ay madalas na ginagamit ng mga mamumuhunan upang kalkulahin kung gaano karaming kita ang natatanggap para sa isang partikular na pamumuhunan bilang isang proporsyon ng orihinal na halagang namuhunan. Ang ROI ay kinakalkula sa anyo ng porsyento ayon sa ibaba.
ROI=(Gain mula sa Pamumuhunan – Halaga ng Pamumuhunan)/ Halaga ng Pamumuhunan
H. Bumili ang Investor K ng mga equity share ng Kumpanya D sa halagang $1000 2015. Noong 31.01.2017, ibinebenta ang mga share sa halagang $1300 na kumikita ng $300. Kaya ang ROI ay maaaring kalkulahin bilang, ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
Tumutulong din ang ROI sa paghahambing ng mga kita mula sa iba't ibang pamumuhunan; kaya, ang isang mamumuhunan ay maaaring pumili kung alin ang mamumuhunan kung mayroong dalawa o higit pang mga pagpipilian. Samakatuwid, ito ay nagsisilbing isang napaka-kapaki-pakinabang na tool na dapat isaalang-alang bago gumawa ng mga pamumuhunan.
Kinakalkula rin ng mga kumpanya ang ROI bilang indikasyon kung gaano kahusay na ginagamit ang kapital na ipinuhunan upang makabuo ng kita.
ROI=Mga Kita Bago ang Interes at Buwis / Capital Employed
ROI ay maaaring masukat sa kabuuan para sa kumpanya gayundin para sa bawat profit generating unit (hiwalay na mga business unit) sa kaso ng isang mas malaking kumpanya. Ang nasabing mga divisional ROI ay maaaring gamitin bilang isang sukatan upang sukatin ang halaga ng mga kita na iniambag ng bawat yunit. Batay dito, maaaring magpasya ang mga sukat sa pagganap para sa bawat dibisyon.
Ano ang pagkakaiba ng ROA at ROI?
ROA vs ROI |
|
| ROA ay sumusukat sa kakayahang kumita laban sa mga asset | ROI ay sumusukat sa kakayahang kumita laban sa pamumuhunan |
| Sukatan | |
| Ito ay isang ratio ng kahusayan. | Ito ay isang profitability ratio. |
| Formula para sa Pagkalkula | |
| ROA=Netong kita / Average na Kabuuang Asset | ROI=Mga Kita Bago ang Interes at Buwis / Capital Employed |
Buod – ROA vs ROI
Bagama't may pagkakaiba sa pagitan ng ROA at ROI, pareho ang dalawang pangunahing ratio na magagamit para sukatin ang mga nabuong return na proporsyonal sa mga asset at investment ayon sa pagkakabanggit. Upang mas maunawaan ang kanilang pagiging kapaki-pakinabang dapat silang ihambing sa mga ratio ng mga nakaraang taon at iba pang mga kumpanya sa parehong industriya. Bagama't parehong kapaki-pakinabang, dapat ding tandaan na ang ROA at ROI ay lubhang naaapektuhan ng laki ng asset/investment base kung saan kung mas malaki ang asset/investment base, mas mababa ang resultang ROA o ROI.
