Forward vs Futures
Ang mga function na isinagawa ng parehong futures at forwards na mga kontrata ay magkatulad sa isa't isa, dahil pinapayagan nila ang user ng kontrata na bumili o magbenta ng isang partikular na asset sa isang napagkasunduang presyo sa isang partikular na yugto ng panahon. Kahit na ang kanilang mga pag-andar ay medyo magkatulad ang kanilang mga katangian at ang layunin kung saan ang bawat isa sa kanila ay ginagamit ay naiiba. Ang sumusunod na artikulo ay nagbibigay ng malinaw na balangkas ng bawat uri ng seguridad at binabalangkas ang kanilang mga pagkakaiba.
Ano ang Futures Contract?
Ang Ang mga kontrata sa futures ay mga standardized na kontrata na naglilista ng isang partikular na asset na ipapalit sa isang partikular na petsa o oras sa isang partikular na presyo. Ang standardized na katangian ng mga futures contract ay nagpapahintulot sa kanila na i-exchange trade sa isang financial exchange na tinatawag na 'futures exchange market'.
Ang mga kontrata sa futures ay tumatakbo sa pamamagitan ng mga clearing house na gumagarantiya na magaganap ang transaksyon, at samakatuwid, tinitiyak na hindi magde-default ang bumibili ng kontrata. Ang pag-aayos ng isang futures contract ay nangyayari araw-araw, kung saan ang mga pagbabago sa presyo ay binabayaran araw-araw hanggang sa mag-expire ang kontrata (tinatawag na marked-to-market).
Ang mga kontrata sa hinaharap ay kadalasang ginagamit para sa mga layunin ng haka-haka, kung saan ang isang speculator ay tumataya sa paggalaw ng presyo ng asset, at kumikita depende sa katumpakan ng kanilang paghatol.
Ano ang Forward Contract?
Ipasa ang mga kontrata ng mga naka-personalize na kasunduan sa pagitan ng dalawang pribadong partido, na samakatuwid, ay nagpapaluwag sa kanilang mga tuntunin at kundisyon. Gayunpaman, dahil pribado ang isang forward contract at nakadepende sa katapatan at integridad ng alinmang partido, may posibilidad na ma-default ang kasunduan. Ang settlement ng forward contract ay nangyayari sa pagtatapos ng panahon ng kontrata kung saan ibebenta ng nagbebenta ang asset sa tinukoy na petsa (tinatawag na settlement date) para sa napagkasunduang presyo.
Ang mga forward contract ay karaniwang ginagamit para sa hedging. Ang hedging ay isang aksyon na ginawa ng isang forward contract buyer na gustong mabawi at ang mga potensyal na pagkalugi na maaaring gawin sa isang investment. Halimbawa, kung ipagpalagay ng bumibili ng forward contract na tataas ang presyo ng asset sa $10 sa hinaharap, maaari siyang bumili ng kontrata na nagpapahintulot sa kanya na bilhin ang asset sa $8. Kung, kung nagkataon, bumaba ang presyo ng asset sa $6 sa hinaharap, malulugi siya dahil bibilhin niya ito sa $6.
Ano ang pagkakaiba ng Forward at Futures?
Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang kontrata ay ang mga futures na kontrata ay mahigpit ngunit secure, samantalang ang mga forward contract ay flexible ngunit mapanganib. Parehong magkatulad ang mga forward contract at futures contract sa isa't isa dahil pareho silang ginagamit upang pigilan ang panganib at maisakatuparan ang karaniwang layunin ng pamamahala sa peligro.
Buod ng Futures vs Forward Contracts
• Ang mga function na ginagawa ng mga futures at forwards na kontrata ay magkapareho sa isa't isa, dahil pinapayagan nila ang user ng kontrata na bumili o magbenta ng isang partikular na asset sa isang napagkasunduang presyo sa isang partikular na yugto ng panahon.
• Ang mga futures contract ay mga standardized na kontrata na naglilista ng isang partikular na asset na ipapalit sa isang partikular na petsa o oras sa isang partikular na presyo.
• Ipasa ang mga kontrata ng mga naka-personalize na kasunduan sa pagitan ng dalawang pribadong partido, na samakatuwid, ay nagpapaluwag sa kanilang mga tuntunin at kundisyon.
• Parehong magkatulad ang mga forward contract at futures contract sa isa't isa dahil parehong ginagamit ang mga ito para protektahan ang panganib at maisakatuparan ang karaniwang layunin ng pamamahala sa panganib.
