Mahalagang Pagkakaiba – Derivatives vs Futures
Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga derivatives at futures ay ang mga derivatives ay mga instrumentong pinansyal na ang halaga ay nakadepende sa halaga ng isa pang pinagbabatayan na asset samantalang ang futures ay isang kasunduan, na bumili o magbenta ng isang partikular na kalakal o instrumento sa pananalapi sa isang paunang natukoy na presyo sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. Dahil sa tuluy-tuloy na paglago sa mga pamilihang pinansyal, ang bilang ng mga mamumuhunan ay lalong namumuhunan sa maraming instrumento sa pananalapi. Ang mga naturang instrumento ay nagdadala ng mga panganib sa pananalapi dahil ang kanilang halaga ay napapailalim sa mga pagbabago. Ginagamit ang mga derivative upang alisin ang mga naturang panganib sa pamamagitan ng pagbibigay ng katiyakan para sa isang transaksyon sa hinaharap, kabilang ang mga derivatives. Kaya, ang ugnayan sa pagitan ng mga derivatives at futures ay ang futures ay isang anyo ng mga derivatives.
Ano ang Derivatives?
Ang Derivatives ay mga instrumentong pinansyal na ang halaga ay nakadepende sa halaga ng isa pang pinagbabatayan na asset. Ang mga derivative ay ginagamit upang pigilan ang mga panganib sa pananalapi (upang bawasan ang panganib ng isang asset na pampinansyal na may kaugnayan sa kawalan ng katiyakan kung ano ang magiging halaga nito sa hinaharap) at ibinigay sa ibaba ang mga malawakang ginagamit na anyo ng mga derivative.
Mga Form ng Derivatives
Forwards
Ang forward contract ay isang kontrata sa pagitan ng dalawang partido para bumili o magbenta ng asset sa isang tinukoy na presyo sa isang petsa sa hinaharap. Ang mga forward ay over the counter (OTC) na mga instrumento, na nangangahulugang maaari silang i-customize ayon sa anumang kinakailangan sa transaksyon sa pagitan ng dalawang partido nang walang structured exchange.
Mga Kinabukasan
Ang hinaharap ay isang kasunduan na bumili o magbenta ng isang partikular na kalakal o instrumento sa pananalapi sa isang paunang natukoy na presyo sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. Ang futures ay mga exchange traded na instrumento, na nangangahulugan na ang mga naturang kontrata ay kinakalakal lamang sa mga structured na palitan at available lang sa mga karaniwang laki.
Options
Ang isang opsyon ay isang karapatan, ngunit hindi isang obligasyon na bumili o magbenta ng isang financial asset sa isang partikular na petsa sa isang paunang napagkasunduang presyo. Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga opsyon, ang ‘call option’ at ‘put option.’ Ang call option ay isang karapatang bumili samantalang ang put option ay isang karapatang magbenta. Maaaring ipagpalit ang mga opsyon sa traded o over the counter na mga instrumento.
Swaps
Ang swap ay isang derivative kung saan ang dalawang partido ay nagkakasundo na makipagpalitan ng mga instrumentong pinansyal. Bagama't ang pinagbabatayan na instrumento ay maaaring maging anumang seguridad, ang mga cash flow ay karaniwang ipinagpapalit sa mga swap. Ang mga palitan ay mga over the counter na instrumento.
Ano ang Futures?
Ang futures contract ay isang kasunduan na bumili o magbenta ng partikular na kalakal o instrumento sa pananalapi sa isang paunang natukoy na presyo sa isang partikular na petsa sa hinaharap. Ang mga futures ay exchange traded na mga instrumento kaya't nakikipagkalakalan sa futures exchange. Ang ilang kontrata sa futures ay nangangailangan ng pisikal na paghahatid ng pinagbabatayang asset habang ang iba ay binabayaran ng cash.
Mga Pakinabang ng Futures
Mataas na Liquidity
Ang futures ay highly liquid derivatives (maginhawang bumili at magbenta nang mabilis) dahil nangangalakal sila sa pamamagitan ng exchange.
Mababang Default na Panganib
Dahil kinokontrol ang mga ito ng exchange, ang mga futures contract ay may mababang default na panganib kumpara sa mga derivatives gaya ng forwards.
Mababang Singil sa Komisyon
Ang mga singil sa komisyon na babayaran para sa futures trading ay medyo mababa kumpara sa iba pang derivatives
Mga Disadvantages ng Futures
Kakulangan sa Pag-customize
Dahil ang mga futures contract ay mga standardized na instrumento na available sa mga karaniwang laki, hindi sila maaaring iayon sa mga kinakailangan sa transaksyon.
Minimum na Kinakailangan sa Deposit
Mayroong minimum na kinakailangan sa deposito na dapat matugunan bago makakuha ng futures contract, kaya minsan; ang benepisyong natamo mula sa mababang singil sa komisyon ay maaaring i-offset laban sa deposito.
Figure 01: Ang Chicago Mercantile Exchange at Chicago Board of Trade ay ang pinakamalaking futures exchange sa 2015
Ano ang pagkakaiba ng Derivatives at Futures?
Derivatives vs Futures |
|
| Ang mga derivative ay mga instrumentong pinansyal na ang halaga ay nakadepende sa halaga ng isa pang pinagbabatayan na asset. | Ang futures ay isang kasunduan, upang bumili o magbenta ng isang partikular na kalakal o instrumento sa pananalapi sa isang paunang natukoy na presyo sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. |
| Nature | |
| Ang mga derivative ay maaaring i-exchange trade o over the counter na mga instrumento. | Ang futures ay mga exchange traded na instrumento. |
| Mga Uri | |
| Ang mga forward, futures, opsyon, at swap ay mga sikat na uri ng derivatives. | Ang futures ay isang uri ng derivative instruments. |
Buod – Derivatives vs Futures
Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga derivatives at futures ay pangunahing nakadepende sa kanilang saklaw; ang mga derivative ay mas malawak ang saklaw dahil nagsasangkot ito ng maraming mga diskarte habang ang mga kontrata sa futures ay makitid sa saklaw. Ang layunin ng pareho ay magkatulad dahil sinusubukan nilang pagaanin ang panganib ng isang transaksyon na magaganap sa hinaharap. Noong 2010, tinatayang lumampas sa $1.2 quadrillion ang world derivative market. Dagdag pa, ang CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange at Chicago Board of Trade) ang naging pinakamalaking futures exchange sa mundo noong 2015 na may higit sa $1 quadrillion turnovers.
