Swap vs Forward
Ang Derivatives ay mga espesyal na instrumento sa pananalapi na kumukuha ng kanilang halaga mula sa isa o higit pang pinagbabatayan na mga asset. Ang mga pagbabago sa paggalaw, sa mga halaga ng pinagbabatayan na mga asset, ay nakakaapekto sa paraan kung saan ginagamit ang derivative. Ginagamit ang mga derivative para sa mga layunin ng hedging at speculation. Ang sumusunod na artikulo ay susuriing mabuti ang dalawang uri ng mga derivative, ang mga swap at forward, at malinaw na itinatampok kung paano ang bawat uri ng derivative ay naiiba at katulad sa isa't isa.
Ipasa
Ang forward contract ay isang kontrata na nangangako ng paghahatid ng pinagbabatayan na asset, sa isang tinukoy na petsa ng paghahatid sa hinaharap, sa isang napagkasunduang presyo na nakasaad sa kontrata. Ang mga pasulong na kontrata ay hindi pamantayan at maaaring i-customize ayon sa mga kinakailangan ng mga pumapasok sa kontrata. Samakatuwid, hindi rin sila kinakalakal sa mga pormal na palitan at sa halip ay ipinagpalit bilang isang over the counter na seguridad. Ang isang kontrata sa hinaharap ay gumaganap bilang isang obligasyon na dapat matupad ng magkabilang partido. Dapat itong matugunan ng isang pisikal na kasunduan kung saan ang pinagbabatayan na asset ay ihahatid sa tinukoy na presyo, o isang cash settlement ay maaaring gawin para sa halaga ng merkado ng derivative sa oras ng maturity.
Halimbawa, ang isang Brazilian na magsasaka ng coffee beans ay maaaring pumasok sa isang forward contract sa Nestle hanggang 100,000 pounds ng coffee beans sa halagang $2 kada pound sa ika-1 ng Enero 2010. Ang forward contract ay maaaring makinabang sa parehong magsasaka at kumpanya ng Nestle dahil binibigyan nito ang magsasaka ng katiyakan na ang mga butil ng kape ay bibilhin sa dating napagkasunduan na presyo, at makikinabang din ang Nestle dahil alam na nila ngayon ang halaga ng pagbili ng kape sa hinaharap na makakatulong sa kanilang pagpaplano habang binabawasan din ang anumang kawalan ng katiyakan sa pagbabagu-bago ng presyo.
Swap
Ang swap ay isang kontrata na ginawa sa pagitan ng dalawang partido na sumasang-ayon na magpalit ng mga cash flow sa isang petsang itinakda sa hinaharap. Ang mga mamumuhunan ay karaniwang gumagamit ng mga swap upang baguhin ang kanilang mga posisyon sa paghawak ng asset nang hindi kinakailangang i-liquidate ang asset. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na nagtataglay ng peligrosong stock sa isang kompanya ay maaaring makipagpalitan ng mga dibidendo para sa mas mababang panganib na patuloy na daloy ng kita nang hindi ibinebenta ang peligrosong stock. Mayroong dalawang karaniwang uri ng swap; currency swaps at interest rate swaps.
Ang interest rate swap ay isang kontrata sa pagitan ng dalawang partido na nagpapahintulot sa kanila na makipagpalitan ng mga pagbabayad sa rate ng interes. Ang karaniwang interest rate swap ay isang fixed para sa floating swap kung saan ang mga pagbabayad ng interes ng isang loan na may fixed rate ay exchange para sa mga pagbabayad ng isang loan na may floating rate. Ang currency swap ay nangyayari kapag ang dalawang partido ay nagpapalitan ng cash flow na denominate sa magkaibang currency.
Ano ang pagkakaiba ng Forward at Swap?
Ang Forward at swap ay parehong uri ng mga derivative na tumutulong sa mga organisasyon at indibidwal na umiwas sa mga panganib. Ang pag-hedging laban sa pagkalugi sa pananalapi ay mahalaga sa mga pabagu-bagong lugar sa pamilihan, at ang mga forward at swap ay nagbibigay sa bumibili ng mga naturang instrumento ng kakayahang mag-ingat laban sa panganib ng pagkalugi. Ang isa pang pagkakatulad sa pagitan ng mga swap at forward ay ang parehong hindi kinakalakal sa mga organisadong palitan. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang derivative na ito ay ang mga swap ay nagreresulta sa ilang mga pagbabayad sa hinaharap, samantalang ang forward na kontrata ay magreresulta sa isang pagbabayad sa hinaharap.
• Ang mga derivative ay mga espesyal na instrumento sa pananalapi na kumukuha ng kanilang halaga mula sa isa o higit pang pinagbabatayan na mga asset. Ang mga forward at swap ay parehong uri ng mga derivative na tumutulong sa mga organisasyon at indibidwal na umiwas sa mga panganib.
• Ang forward contract ay isang kontrata na nangangako ng paghahatid ng pinagbabatayan na asset, sa isang tinukoy na petsa ng paghahatid sa hinaharap, sa isang napagkasunduang presyong nakasaad sa kontrata.
• Ang swap ay isang kontrata na ginawa sa pagitan ng dalawang partido na sumasang-ayon na magpalit ng mga cash flow sa isang petsang itinakda sa hinaharap.
• Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang derivative na ito ay ang mga swap ay nagreresulta sa ilang mga pagbabayad sa hinaharap, samantalang ang forward na kontrata ay magreresulta sa isang pagbabayad sa hinaharap.
