Ano ang Venture Capital Firm
Ang Venture capital ay isang anyo ng pribadong equity at ang venture capital firm ay isang kumpanya na mayroong grupo ng mga pribadong mamumuhunan na nagpopondo sa maliliit na startup na negosyo. Ang venture capital ay tinatawag ding 'risk capital' dahil sa taglay nitong panganib. Interesado silang bawiin ang kanilang pananalapi na may pinakamataas na kita at aktibong makibahagi sa paggawa ng desisyon ng negosyo dahil sa panganib na ito.
Paano Gumagana ang Venture Capital
Napakahalaga na magkaroon ng isang kumikitang plano sa negosyo para lapitan ang isang venture capital firm at para maakit ang kanilang interes sa pamumuhunan sa iyong negosyo. Malamang na ang isang venture capital firm ay handang mamuhunan sa isang 'ideya sa negosyo'. Sila ay magiging mas interesado sa pamumuhunan sa isang negosyo na nagmula na sa pamamagitan ng ilang anyo ng kapital (personal na pagpopondo ng mga founder\ loan capital) upang maisakatuparan ang isang makabuluhang pagpapalawak nang mabilis. Kung interesado ang isang startup na negosyo na isaalang-alang ang pagkakaroon ng access sa mga pondo sa pamamagitan ng isang venture capital firm dapat silang magpakita ng maayos na business plan na may malinaw na mga madiskarteng layunin para sa malapit na hinaharap, mas mabuti para sa susunod na 2-3 taon.
Kapag tapos na ang nasa itaas, isang serye ng mga dokumento ang bubuuin at pipirmahan bilang bahagi ng proseso. Ang isang dokumentong tinatawag na Term sheet ay inuuna dito. Ito ang pangunahing dokumento na tumutukoy sa pananalapi at iba pang mga indikasyon ng iminungkahing pamumuhunan kabilang ang halaga ng mga pondong ipupuhunan atbp. Ang mga probisyon ng isang Term Sheet ay hindi karaniwang legal na may bisa (maliban sa ilang partikular na mga sugnay – tulad ng pagiging kumpidensyal, pagiging eksklusibo, at mga gastos). Kasama sa mga kasunod na dokumento ang anumang iba pang mga kasunduan na kinabibilangan ng impormasyong nauukol sa subscription ng mga pagbabahagi, mga tuntunin sa pagbabayad at anumang iba pang mga detalye ng partikular na kontrata.
Mga Karapatan ng Venture Capital Investors na Ibinigay ng Term Sheet
Mga Karapatan sa Dividend
Kapag ang isang mamumuhunan ay naging isang shareholder ng negosyo siya ay may karapatan sa isang pana-panahong pagbabalik ng mga kabuuan ng mga kita na tinatawag na dibidendo. Ang mga dibidendo ay maaaring bayaran sa mga shareholder o maaaring muling mamuhunan sa negosyo. Maaaring bigyang-diin ng mga venture capitalist na ang mga dibidendo ay maaaring muling mamuhunan. Madalas itong napagkasunduan sa simula ng kontrata.
Mga Karapatan sa Liquidation
Sa oras ng pagtatapos ng kontrata, ang venture capitalist firm ay may karapatan na makatanggap ng halaga ng mga nalikom bago ang ibang mga partido.
Mga Karapatan sa Impormasyon
Hinihiling ng mga venture capital na bigyan sila ng kumpanya ng mga regular na update tungkol sa kondisyon at badyet nito sa pananalapi, pati na rin ang pangkalahatang karapatang bisitahin ang kumpanya at suriin ang mga account at record nito.
Pagbuo ng Kasunduan at Pakikipag-ugnayan
Ang pagbuo ng kasunduan sa pagitan ng negosyo at ng mga venture capitalist ay kadalasang nakakaubos ng oras at mahabang proseso; kapag napagkasunduan ng lahat ng partido, ginagamit ng mga abogado ang Term Sheet bilang batayan para sa pagbalangkas ng kasunod na mga dokumento sa pamumuhunan. Higit pa rito, ang mga kasangkot na partido ay nakasalalay sa isang Confidentiality Agreement at ang kasunduang ito ay isasagawa sa sandaling magsimula ang mga talakayan tungkol sa isang potensyal na pamumuhunan sa kumpanya.
Kapag naipasok na ng venture capital firm ang mga pondo sa negosyo, mangangailangan sila ng equity ownership percentage. Sa pangkalahatan, ang pagmamay-ari ng equity na ito ay maaaring mula 20%-25%, maaari itong tumaas sa isang kumokontrol na stake sa ilang partikular na sitwasyon. Aktibong makikibahagi ang venture capital firm sa mga desisyon ng negosyo at ang kanilang kapangyarihan sa bargaining ay pagpapasya sa porsyento ng pagmamay-ari na kanilang kinakatawan.
Ang pakikipag-ugnayan ng venture capital firm sa mga aktibidad ng negosyo ay ginagawa sa pamamagitan ng mga direktor na hinirang ng venture capital firm. Ang mga direktor na ito ay lalahok sa mga usapin ng negosyo kung saan dapat gumawa ng mahahalagang desisyon.
Exit Strategy
Kapag sapat na ang negosyo, gagawa ang venture capital firm ng exit strategy para bawiin ang sarili sa negosyo. Mayroong 4 na karaniwang ginagamit na exit route para sa mga venture capitalist, na,
- Pag-aalok ng mga bahagi sa pangkalahatang publiko sa pamamagitan ng paglilista sa isang stock exchange (Initial Public Offering)
- Pagbebenta ng negosyo sa ibang kumpanya (Mga Pagsasama at Pagkuha)
- Maaaring bilhin ng mga founder ang stake ng venture capitalist sa negosyo (Share repurchase)
- Ibinebenta ng venture capitalist ang mga bahagi nito sa isa pang venture capitalist o isang katulad na likas na strategic investor (pagbebenta sa iba pang strategic investor)
Advantage at Disbentahe ng Paggamit ng Venture Capital bilang Opsyon sa Pagpopondo
Mga Pakinabang
- Access sa malaking halaga ng financing na bihirang available sa iba pang alternatibong opsyon sa financing
- Payo sa negosyo ng kadalubhasaan mula sa mga karanasang consultant sa negosyo
Mga Disadvantage
- Ang mga venture capitalist ay kadalasang aktibong nakikilahok sa paggawa ng desisyon ng negosyo. Kung ang mga pananaw ng mga tagapagtatag at direktor na hinirang ng venture capital firm ay hindi tumugma sa isa't isa, maaaring magkaroon ng mga salungatan
- Kung ang porsyento ng venture capital ng pagmamay-ari ay lumampas sa 50% (posible ito sa ilang partikular na kaayusan) mawawalan ng kontrol ang mga founder sa mga negosyo.
