Ano ang Investment Company?
Ang kumpanya ng pamumuhunan ay isang organisasyong pampinansyal na ang pangunahing aktibidad sa negosyo ay humawak at mamahala ng mga pinansyal na seguridad. Ang mga pamumuhunan na ito ay ginagawa sa ngalan ng mga namumuhunan na namuhunan ng mga pondo sa kumpanya ng pamumuhunan. Ang mga kumpanya sa pamumuhunan ay maaaring pampubliko o pribadong pag-aari. Ang Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank at Morgan Stanley ay ilang mga halimbawa ng mga pandaigdigang kumpanya ng pamumuhunan. Ang mga kumpanyang ito sa pamumuhunan ay iba sa mga komersyal na bangko. Habang pinamamahalaan sa ibang pagkakataon ang mga deposito at mga kinakailangan sa pautang ng mga indibidwal at institusyon, ang mga bangko ng pamumuhunan ay lumampas sa tradisyonal na mga opsyon sa pamumuhunan upang tulungan ang mga mamumuhunan na bumili at magbenta ng mga stock, mga bono, at iba pang mga pinansiyal na seguridad.
Mga Uri ng Mga Kumpanya sa Pamumuhunan
Ang mga kinakailangan sa pamumuhunan ng iba't ibang mamumuhunan ay maaaring mag-iba mula sa isang mamumuhunan sa isa pa depende sa uri ng pagbabalik na kailangan nila at sa mga panganib na handa nilang kunin. Mas gusto ng ilang mamumuhunan na magkaroon ng mas matatag na kita sa pamumuhunan (halimbawa, pensiyon o iba pang mga namumuhunan na kumikita ng fixed income) habang ang iba ay handang kumuha ng malaking panganib sa pag-asa ng mas mataas na kita. Ang kaalaman tungkol sa iba't ibang opsyon sa pamumuhunan ay kinakailangan upang pumili sa pagitan ng mga opsyon sa pamumuhunan.
Exchange Traded Funds (ETF)
Ang pag-uugali ng exchange traded securities ay kadalasang katulad ng trading ng mga share sa isang stock exchange. Ang isang ETF ay maaaring maging isang kalakal, isang bono o isang basket ng mga mahalagang papel tulad ng isang index fund. Ang mga dividend ay binabayaran mula sa mga kita na ginawa sa mga may hawak ng seguridad ng ETF.
Unit Investment Trusts (UIT)
Ang UIT ay isang istraktura ng pondo kung saan pinapayagan nito ang mga pondo na maghawak ng mga asset at magbigay ng mga kita na dumiretso sa mga indibidwal na may-ari ng unit sa halip na muling i-invest ang mga ito pabalik sa pondo. Ang mga mortgage, katumbas ng cash, at ari-arian ay mga karaniwang uri ng pamumuhunan ng isang UIT.
Open Ended Funds
Open ended funds ay tinutukoy din bilang ‘mutual funds’. Patuloy silang nangangalakal ng mga seguridad at ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng mga mahalagang papel anumang oras. Dahil dito, mataas ang liquidity ng open ended securities at ang net asset value ng isang open ended security ay itinakda ng regulator. Ang panahon ng pamumuhunan para sa mga open ended na pondo ay maaaring panandalian (money-market fund) o pangmatagalan.
Money Market Funds
Treasury bill: Isang panandaliang seguridad ng gobyerno, na walang interes ngunit ibinibigay nang may diskwento sa presyo ng redemption nito
Mga panandaliang munisipal na bono: Mga utang na seguridad na inisyu ng mga pamahalaan upang tustusan ang mga proyektong kapital
Komersyal na papel: Mga panandaliang hindi secure na promissory notes na inisyu ng mga kumpanya
Mga Pangmatagalang Pondo
Treasury bond– isang bono na may interes na inisyu ng gobyerno
Mga pangmatagalang municipal bond
Closed Ended Funds
Hindi tulad ng mga open-ended na pondo, ang mga ito ay walang pagkakataong mabili at mabenta nang tuloy-tuloy; kaya, ang panahon ng pangangalakal ay limitado sa isang maikling panahon. Sa pagtatapos ng panahon, ang alok na bumili o magbenta ng mga bahagi ay isasara para sa sinumang bagong mamumuhunan. Ang halaga ng netong asset ng isang closed ended security ay nakadepende sa demand at supply para sa kaukulang seguridad.
Paano Gumagana ang Mga Investment Company
Upang makapag-trade ng mga securities, dapat na nakalista ang isang kumpanya ng pamumuhunan sa isang stock exchange. Ang mga malalaking kumpanya ng pamumuhunan sa mundo ay madalas na nakalista sa higit sa isang stock exchange. Ang mga desisyon sa pamumuhunan ay ginawa ng isang fund manager tungkol sa kung aling mga securities ang dapat bilhin at ibenta. Mayroon ding independiyenteng Lupon ng mga direktor na ang pangunahing responsibilidad ay protektahan ang mga interes ng mga namumuhunan. Ang lupon ng mga direktor ay nagpupulong ng ilang beses bawat taon upang suriin ang pagganap ng kumpanya ng pamumuhunan at mag-alok ng payo. Ang tagapamahala ng pondo ay karaniwang hinirang ng Lupon ng mga direktor. Karaniwan din para sa mga kumpanya ng pamumuhunan na mamuhunan sa iba pang katulad na institusyong pampinansyal.
Ang investment gearing ay isa pang karaniwang aspeto na nauugnay sa mga kumpanya ng pamumuhunan. Ang gearing ay ang mga hiniram na pondo na karaniwang ginagamit sa mga pangmatagalang plano sa pamumuhunan na may kakayahang magbalik sa loob ng mahabang panahon. Ang isang bentahe na kadalasang tinatamasa ng mga kumpanya ng pamumuhunan ay ang maaari silang humiram sa mas mababang halaga kumpara sa iba.
Ang ilang kumpanya ng pamumuhunan ay gumagawa ng mga piling pamumuhunan gaya ng mga hedge fund, pribadong equity investment company, property investment company, at venture capital na kumpanya. Ang mga uri ng piling pamumuhunan ay kadalasang nangangailangan ng mga tiyak na pamantayan na dapat matugunan ng mga namumuhunan upang maging kwalipikadong mamuhunan sa mga naturang securities. Ang mga ganitong uri ng mamumuhunan ay tinatawag na 'mga kinikilalang mamumuhunan'.
Halimbawa, para ma-kategorya bilang isang akreditadong mamumuhunan para mamuhunan sa isang hedge fund, dapat ang isang mamumuhunan;
- Magkaroon ng netong halaga na higit sa $1 milyon, pag-aari nang mag-isa o kasama ng isang asawa
- Kumita ng $200, 000 sa bawat isa sa nakalipas na dalawang taon
- Kumita ng $300, 000 sa bawat isa sa nakalipas na dalawang taon kapag pinagsama sa isang asawa
- Magkaroon ng makatwirang pag-asa na makagawa ng parehong halaga sa hinaharap
