Mahalagang Pagkakaiba – ETF kumpara sa Pinamamahalaang Pondo
Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng ETF at pinamamahalaang pondo ay ang ETF ay isang pondo sa pamumuhunan na karaniwang idinisenyo upang subaybayan ang isang index, isang kalakal o mga bono kung saan ang halaga ng pondo ay nakasalalay sa pinagbabatayan na pamumuhunan samantalang, sa isang pinamamahalaang pondo, ang mga namumuhunan na nagbabahagi ng mga katulad na layunin sa pamumuhunan ng mga pondo ng pool at ang pondo ay pinamamahalaan ng isang fund manager. Ang pamumuhunan sa isang ETF o isang pinamamahalaang pondo ay sumasailalim sa mga panganib at benepisyo nito at ang mga ito ay medyo bago at advanced na mga paraan ng pamumuhunan kumpara sa mga tradisyonal na opsyon sa pamumuhunan tulad ng mga karaniwang equities at mga bono.
Ano ang ETF?
Ang ETF (Exchange Traded Fund) ay isang pondo sa pamumuhunan na karaniwang idinisenyo upang subaybayan ang isang index, isang kalakal o mga bono kung saan ang halaga ng pondo ay nakasalalay sa pinagbabatayan na pamumuhunan. Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng mga pagbabahagi mula sa stock exchange. Ang mga ETF ay mga open-ended na pondo kung saan tumataas ang laki ng pondo kapag mas maraming investor ang nag-aambag ng pera at lumiliit ang laki ng pondo kapag nag-withdraw ng pera ang mga investor.
Ang mga pagbabahagi sa isang ETF ay katulad ng mga karaniwang pagbabahagi at maaaring i-trade sa isang premium o isang diskwento sa pinagbabatayan na pamumuhunan, gayunpaman, ang pagkakaibang ito ay kadalasang minimal kung saan ang presyo ng pagbabahagi ng ETF ay nagpapakita ng halaga ng pondo ng pamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay tumatanggap ng mga dibidendo dahil ang pagbabalik para sa kanilang pamumuhunan at mga pakinabang o pagkalugi ng kapital ay magiging angkop sa punto ng pagbebenta ng mga bahagi.
Nasa ibaba ang ilang halimbawa ng malawakang kinakalakal na pondo ng ETF na sumusubaybay sa isang index.
| ETF | Index |
| Standard & Poor’s depositary receipt (SPDR) | S&P 500 Index |
| IMW | Russell 2000 index |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Figure 01: S&P 500 Index
Karaniwan, ang mga ETF ay may mas mababang ratio ng gastos kumpara sa mas maraming pinamamahalaang pondo at ang mga bayarin sa pamamahala ay mababa sa 0.07% kumpara sa mga pinamamahalaang pondo. Dagdag pa, ang mga ETF ay lubos na likidong pamumuhunan dahil nangangalakal sila tulad ng mga karaniwang pagbabahagi. Gayunpaman dahil naka-link ang performance ng ETF sa isang index, direktang naiimpluwensyahan ito ng mga pagbabago sa index.
Ano ang Pinamamahalaang Pondo?
Ang pinamamahalaang pondo ay isang grupo ng mga pondong ini-invest ng ilang mamumuhunan na may katulad na mga layunin sa pamumuhunan. Ang isang propesyonal na tagapamahala ng pondo ay itinalaga upang pamahalaan ang pondo at upang mamuhunan ng pera ng pondo sa ngalan ng mga namumuhunan ayon sa inaasahang mga layunin sa pamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga yunit ng pagmamay-ari sa isang pinamamahalaang pondo na katulad ng pagbili ng mga bahagi sa isang kumpanya. Habang tumataas o bumababa ang halaga ng mga pamumuhunan ng pondo, ang presyo ng yunit ng pondo ay nagbabago nang naaayon. Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga pinamamahalaang pondo ayon sa ibaba.
Single Asset Funds
Namumuhunan ang mga pondong ito sa isang klase ng asset; halimbawa, fixed income, property o shares
Multi-asset o Diversified Funds
Multi-asset o sari-sari na pondo, mamuhunan sa iba't ibang klase ng asset at sektor. Tinutukoy ng diskarte sa pamumuhunan ng partikular na pinamamahalaang pondo ang halo ng mga asset.
Figure 02: Mga uri ng pinamamahalaang pondo
Ang mga pinamamahalaang pondo ay maaaring maging isang magandang pamumuhunan dahil nag-aalok ang mga ito ng diversification sa pamamagitan ng pagbibigay ng pagkakataon sa mga mamumuhunan na mamuhunan sa isang malawak na hanay ng mga securities kung saan maaari silang gumawa ng mga regular na pamumuhunan. Gayunpaman, ang mga ito sa pangkalahatan ay napaka-illiquid na pamumuhunan at ang mataas na mga bayarin sa pamamahala ay babayaran sa fund manager para sa pamamahala ng pondo.
Ano ang pagkakaiba ng ETF at Managed Fund?
ETF vs Managed Fund |
|
| Ang ETF ay isang investment fund na karaniwang idinisenyo upang subaybayan ang isang index, isang commodity o mga bono kung saan ang halaga ng pondo ay nakasalalay sa pinagbabatayan ng pamumuhunan. | Ang pinamamahalaang pondo ay isang pool ng mga pondong ipinuhunan ng ilang mamumuhunan na may katulad na pamantayan sa pagbili ng mga layunin sa pamumuhunan. |
| Paraan ng Pagkuha ng Mga Pagbabahagi | |
| Ang mga share sa ETF ay binibili tulad ng mga karaniwang share. | Ang mga bahagi sa pinamamahalaang pondo ay binibili sa pamamagitan ng fund manager. |
| Panib | |
| Ang EFT ay lubhang mapanganib na pamumuhunan dahil sa pagdepende sa isang index. | Ang panganib sa mga pinamamahalaang pondo ay nag-iiba-iba sa bawat pondo. |
| Mga Bayarin sa Pamamahala | |
| Ang EFT ay nagkakaroon ng mababang bayarin sa pamamahala. | Mataas na bayarin sa pamamahala ang babayaran sa mga pinamamahalaang pondo. |
Buod – ETF vs Pinamamahalaang Pondo
Ang pagkakaiba sa pagitan ng ETF at mga pinamamahalaang pondo ay umiiral patungkol sa ilang pamantayan gaya ng katangian ng panganib, ang paraan ng pagkuha ng mga bahagi at ang halaga ng mga bayarin sa pagganap. Ang pagpili sa pagitan ng dalawang opsyon na ito ay dapat gawin ayon sa kagustuhan at risk appetite ng kani-kanilang mamumuhunan. Sa ETF, mas kasangkot ang mga mamumuhunan dahil ito ay katulad ng pangangalakal ng mga karaniwang bahagi samantalang, sa mga pinamamahalaang pondo, limitado ang tungkulin ng mamumuhunan dahil ang tagapamahala ng pondo ang gumagawa ng mga desisyon at aktibong namamahala sa pondo.
