Mahalagang Pagkakaiba – Comparative vs Ratio Analysis
Ang impormasyon ay inihahambing ng mga kumpanya sa iba't ibang anyo upang maunawaan ang kasalukuyang pagganap at plano para sa pagganap sa hinaharap. Ang paghahambing at pagsusuri ng ratio ay dalawang pamamaraan na nagbibigay ng impormasyon tungkol sa isang kumpanya. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng Comparative at Ratio Analysis ay ang comparative analysis ay naghahambing ng comparative information sa pagitan ng mga kumpanya at oras samantalang ang ratio analysis ay isang paraan ng paggamit ng impormasyon sa mga financial statement ng kumpanya upang masuri ang kakayahang kumita, aktibidad, liquidity at solvency.
Ano ang Comparative Analysis?
Sa isang paghahambing na pagsusuri, ang impormasyon sa mga financial statement ng isang kumpanya ay inihambing sa mga nakaraang taon o sa iba pang katulad na mga kumpanya.
Paghahambing sa mga nakaraang taon
Mahalaga para sa isang negosyo na patuloy na lumago. Upang matukoy kung ito ay nangyari at kung paano ito nangyari, ang impormasyon ng nakaraang panahon ng accounting ay dapat ihambing sa kasalukuyang panahon. Maraming kumpanya ang nagbibigay ng mga resulta ng huling taon ng pananalapi sa isang column sa tabi ng mga resulta ng kasalukuyang taon para sa kadalian ng paghahambing. Ang mga financial statement ng mga pampublikong kumpanya ay madaling ihambing dahil ang kanilang paghahanda ay sumusunod sa isang karaniwang format.
Hal.
| Income statement ng ABC Ltd para sa taong magtatapos sa 31.12.2016 | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Sales | 520 | 488 |
| Halaga ng mga benta | (375) | (370) |
| Gross profit | 145 | 118 |
Sa pamamagitan ng pagtingin sa talahanayan sa itaas, malinaw na makikita ng mga user ng statement na tumaas ang kabuuang kita mula 2015 hanggang 2016.
Paghahambing sa ibang kumpanya
Tinatawag itong 'benchmarking'. Ang paghahambing ng impormasyon sa pananalapi sa mga kumpanya sa parehong industriya ay nagbibigay ng maraming benepisyo. Ang mga katulad na kumpanyang ito ay madalas na mga kakumpitensya, kaya kung paano sila gumanap na may kaugnayan sa kumpanya ay maaaring masuri gamit ang benchmarking. Ang mga resulta ng pagsasanay na ito ay mas epektibo kapag ang mga kumpanyang may katulad na laki at katulad na produkto ay inihambing.
H. Coca-Cola at Pepsi, Boeing at Airbus
Ano ang Ratio Analysis
Ang Pagsusuri ng ratio ay isang napakahalagang pamamaraan na ginagamit upang pag-aralan ang impormasyon sa pananalapi. Karaniwan, ang pagtatasa ng ratio ay isinasagawa sa pagtatapos ng panahon ng accounting sa pananalapi. Ang mga dami sa mga pahayag sa pananalapi sa katapusan ng taon ay ginagamit upang kalkulahin ang mga ratio. Ang year-end financial statement ay nagbibigay ng impormasyon tungkol sa mga resulta na nakamit sa loob ng taon at ang kasalukuyang katayuan ng kumpanya sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga halaga ng mga asset, pananagutan at equity na hawak nito. Bagama't kapaki-pakinabang, ang mga ito ay pangunahing inihanda para sa mga layunin ng pagtatanghal at regulasyon at may maliit na halaga sa pag-unawa kung ano ang ibig sabihin ng impormasyong ito at kung paano sila magagamit sa paggawa ng mga desisyon para sa hinaharap. Ang mga limitasyong ito ay tinutugunan sa pamamagitan ng Ratio Analysis.
Pagpapatuloy mula sa halimbawa sa itaas, H. Maaaring gamitin ang gross margin ratio (Sales/Gross profit) para kalkulahin kung gaano kalaki ang pagtaas ng kabuuang kita mula 2015. Ang Gross margin para sa 2015 ay 24% at tumaas sa 28% noong 2016.
Ito ay nagbibigay ng interpretasyon ng mga ratios na kinakalkula, at depende sa kung ang resulta ay positibo o negatibo, ang pamamahala ay maaaring magpasya kung anong mga aksyon ang gagawin para sa pagpapabuti ng hinaharap.
H. Ang ratio ng utang sa equity ay isang salamin ng istruktura ng financing ng kumpanya at sumasalamin sa halaga ng utang bilang isang bahagi ng equity. Dapat itong mapanatili sa isang tiyak na antas; kung ang ratio ay masyadong mataas, ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay pangunahing pinondohan sa pamamagitan ng utang, na kung saan ay lubhang mapanganib. Sa kabilang banda, ang equity financing ay mas mahal kaysa sa debt financing dahil ang interes na binayaran sa utang ay tax deductible. Kaya, depende sa ratio, maaaring magpasya ang management kung ano ang dapat na istraktura ng financing sa hinaharap.
May 4 na pangunahing kategorya ng mga ratio, at isang bilang ng mga ratio ang kinakalkula para sa bawat kategorya. Ang ilan sa mga pinakakaraniwang ratio ay ang mga sumusunod.
Figure 1: Mga Karaniwang Ratio sa Pananalapi
Ang Ang pagsusuri ng ratio ay isa ring uri ng paghahambing na pagsusuri dahil ang mga ratio ay kadalasang inihahambing sa mga nakaraang ratio at ratio sa mga katulad na kumpanya. Hindi tulad sa comparative analysis kung saan ang impormasyon ay inihahambing sa absolute terms, ratio analysis ay nakakatulong na ikumpara sa relative terms; kaya ang laki ng kumpanya ay hindi nagdudulot ng problema sa pagsusuri. Gayunpaman, ang pagkalkula ng mga ratio ay batay sa impormasyon sa post at kung minsan ang mga shareholder ay mas nababahala sa pagtanggap ng mga hula tungkol sa hinaharap.
Ano ang pagkakaiba ng Comparative at Ratio Analysis?
Comparative vs Ratio Analysis |
|
| Ang paghahambing na pagsusuri ay pangunahing ginagamit upang ihambing ang impormasyon sa naunang panahon ng accounting at iba pang mga kumpanya. | Ang pagsusuri ng ratio ay pangunahing ginagamit upang bigyang-kahulugan ang impormasyon sa pananalapi at gumawa ng mga desisyon sa hinaharap. |
| Nature | |
| Maaari itong maging quantitative at qualitative. | Ito ay quantitative sa kalikasan. |
| Laki ng Kumpanya | |
| Hindi maihahambing ang mga kumpanyang may iba't ibang laki | Maaaring ihambing ang mga kumpanyang may iba't ibang laki |
