Mahalagang Pagkakaiba – Asset Backed Securities vs Mortgage Backed Securities
Ang Asset backed at mortgage backed securities ay dalawang uri ng investment kung saan ang mga securities ay pinagsama-sama at ibinebenta sa isang grupo ng mga investor. Ang istraktura ng pareho ay magkatulad sa kalikasan at ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng asset backed securities at mortgage backed securities ay depende sa uri ng collateral (isang pangako para makakuha ng loan) na ginagamit para sa mga securities. Ang mga asset na backed securities ay sinusuportahan ng mga securities gaya ng iba't ibang uri ng mga pautang, receivable at lease habang ang mortgage backed securities ay collateralized ng mga mortgage.
Ano ang Asset Backed Securities?
Ang Asset Backed Securities (ABS) ay mga bond at tala na sinusuportahan ng iba't ibang financial securities gaya ng mga loan, lease o receivable, maliban sa real estate o mortgage backed securities. Kapag humiram ang mga consumer, nagiging asset ang mga paghiram na ito para sa kumpanyang nagbigay ng utang, malamang na isang bangko o isang consumer finance company.
Maaaring ibenta ng bangko o ng kumpanya ng pananalapi (ang partidong nag-isyu ng utang) ang mga asset sa itaas sa isang trust na mag-iisyu naman ng mga bono na sinusuportahan ng mga asset na nilalaman nito sa mga mamumuhunan. Ang prosesong ito ay pinangalanang 'securitization' at binibigyang-daan nito ang tiwala na gawing mabibili ang mga asset. Para sa mga mamumuhunan, ang asset-backed securities ay isang alternatibo sa pamumuhunan sa corporate debt.
Hal., Kung ang isang consumer ay kumuha ng isang home-equity loan na naka-securitize, ang mga pagbabayad sa loan ay matatanggap ng mga investor sa trust dahil ang trust ay nag-invest sa finance company
Mga Karaniwang Uri ng Pinagbabatayan na Asset
Home-equity Loan
Isang loan na kinuha ng nanghihiram gamit ang kanyang bahay bilang collateral.
Leases
Isang kasunduan sa pagrenta ng ari-arian na pagmamay-ari ng isang partido sa isa pa bilang kapalit ng mga pana-panahong pagbabayad sa pag-upa.
Mga Auto Loan
Isang personal na pautang para makabili ng sasakyan.
Credit Card Receivable
Isang pagtatalaga ng asset na naaangkop sa lahat ng utang, hindi nasettle na transaksyon o iba pang obligasyon sa pananalapi na inutang sa isang kumpanya ng mga may utang nito.
Mga Pautang sa Mag-aaral
Uri ng loan na ibinibigay para sa mga mag-aaral upang matugunan ang kanilang mga pangangailangan sa mas mataas na edukasyon.
Ano ang Mortgage Backed Securities?
Ang Mortgage Backed Securities (MBS) ay isa ring uri ng asset backed security na kino-collateral ng mga mortgage. Ang mga ito ay tinutukoy din bilang 'mortgage pass through'. Ito ay mga instrumento sa utang na kumakatawan sa mga karapatan sa mga daloy ng salapi mula sa mga pool ng mga pautang sa mortgage. Ang isang MBS ay maaaring bilhin o ibenta sa pamamagitan ng isang broker na sumasailalim sa isang minimum na limitasyon sa pamumuhunan na $10, 000. Ang mga mortgage backed securities ay maaaring ibigay ng mga pamahalaan at mga korporasyon. Ang proseso ng pag-isyu ng mga securities ay katulad ng asset backed securities.
Mga Uri ng Mortgage Backed Securities
Pass-through participation certificates
Pagkalooban ang may-ari ng pro-rata na bahagi ng lahat ng pagbabayad ng prinsipal at interes na ginawa sa pool ng mga loan asset
Collateralized mortgage na obligasyon o mortgage derivatives
Idinisenyo upang protektahan ang mga mamumuhunan mula sa o ilantad ang mga mamumuhunan sa iba't ibang uri ng panganib
Figure 1: Ang Mortgage Backed Securities ay may iba't ibang panganib at pagbabalik
Ano ang pagkakaiba ng Asset Backed Securities at Mortgage Backed Securities?
Asset Backed Securities vs Mortgage Backed Securities |
|
| Ang mga asset backed securities ay sinusuportahan ng mga securities gaya ng mga loan, receivable at lease. | Ang mortgage backed securities ay collateralized ng mga mortgage. |
| Mga Implikasyon | |
| Ang mga asset based securities ay gumagamit ng hanay ng mga pinagsama-samang asset gaya ng mga loan, lease at receivable. | Ang mga mortgage backed securities ay sinusuportahan ng mga mortgage. |
| Development | |
| Ang mga asset backed securities ay medyo bagong development kumpara sa mortgage backed securities. | Ang mga merkado ng seguridad na sinusuportahan ng mortgage ay mahusay na itinatag. |
| Timeframe | |
| Ang mga asset backed securities ay karaniwang mas maikli ang tagal at mas mahirap pagdating sa paghula ng mga cash flow. | Ang mortgage backed securities ay medyo hindi gaanong mapanganib dahil sa mas mahabang time frame nito. |
Buod – Asset Backed Securities vs Mortgage Backed Securities
Ang pagkakaiba sa pagitan ng asset backed securities at mortgage backed securities ay pangunahing nauugnay sa pagkakaiba sa mga uri ng securities na ginamit bilang collateral. Ang mga assets based securities ay may ilang mga opsyon sa pamumuhunan kumpara sa mortgage based securities; gayunpaman, nagdadala sila ng iba't ibang antas ng mga panganib at pagbabalik na dapat suriin nang maayos bago gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.
