Puhunan vs Merchant Banking
Ang Bank ay isang organisasyong nagbibigay ng hanay ng mga serbisyong pinansyal at ilang hindi pinansyal sa mga customer nito. Ang pangunahing pinagmumulan ng kita, na nagpapabuhay sa bangko ay ang interes na sinisingil mula sa mga binigyan ng utang ng bangko. Tumatanggap ang isang bangko ng mga deposito mula sa mga customer nito at nagbabayad ng interes sa nadepositong pera, habang nagpapahiram ito ng pera sa mga nangangailangan ng pananalapi at naniningil ng interes mula sa kanila. Ang rate ng interes na sisingilin mula sa mga nanghihiram ay mas mataas kaysa sa rate ng interes na babayaran sa mga depositor. Ito ay kung paano kumikita ang isang bangko, na tradisyonal na kilala ng mga normal na tao. Ang mga bangko ay maaaring ikategorya bilang mga retail na bangko at mga investment bank. Ang nabanggit na pamamaraan sa pagbuo ng kita ay mas naaangkop sa isang retail na bangko. Magkaiba ang mga modelo ng kita ng mga investment at merchant bank, na tatalakayin natin sa artikulong ito.
Investment Banking
Ang investment bank ay isang institusyong pinansyal na nagsasagawa ng pag-iisyu ng mga seguridad sa ngalan ng kliyente nito. Ang mga bangko sa pamumuhunan ay ang mga bangko, na nagpapadali sa parehong mamumuhunan, na naghahanap ng magandang pagkakataon sa pamumuhunan at ang namumuhunan, na naghahanap ng kapital upang mamuhunan sa mga mabubuhay na proyekto. Hindi tulad ng ibang uri ng mga bangko, ang mga investment bank ay hindi tumatanggap ng mga deposito mula sa mga customer; ibig sabihin, ang mga investment bank ay hindi nagbibigay ng regular na serbisyo sa pagbabangko sa pangkalahatang publiko. Ang mga pangunahing aktibidad sa Investment banking ay ang pag-iisyu ng mga securities, underwriting ng mga securities, pagbibigay ng mga serbisyong consultancy na nauugnay sa pananalapi sa mga kumpanya, pagtulong sa mga kumpanya sa pagkuha at pagsasama-sama, at mga katulad na serbisyo.
JP Morgan, Bank of America, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley, at Credit Suisse ang ilan sa mga kilalang investment bank sa mundo.
Merchant Banking
Ang Merchant bank ay isang bangko na pangunahing nakikitungo sa mga aktibidad sa pananalapi sa ibang bansa gaya ng pamumuhunan sa dayuhang real estate at mga pangmatagalang pautang sa kumpanya. Ang mga bangkong mangangalakal ay hindi nagbibigay ng mga regular na serbisyo sa pagbabangko sa pangkalahatang publiko. Sa ngayon, ang mga merchant bank ay nagbibigay ng mga serbisyo sa underwriting at mga serbisyo sa pagkonsulta para sa mayayamang institusyon, pati na rin ang mga indibidwal. Ang pagpapalabas ng letter of credit, international fund transfer, foreign corporate investment at foreign real estate investment ay ilang halimbawa ng mga serbisyong inaalok ng isang merchant bank. Ang mga bangkong mangangalakal ay nag-aalok ng kapital kapalit ng pagmamay-ari ng bahagi. Ang pangunahing pinagmumulan ng kita ng isang merchant bank ay bayad para sa consultancy na kanilang ibinigay at interes para sa kapital na ibinigay. Ilan sa mga institusyong pinansyal na binanggit sa itaas (hal.g: JP morgan) ay nagsimula bilang mga merchant bank.
Ano ang pagkakaiba ng Investment at Merchant Banking?
Kahit na, isang fine line ang naghihiwalay sa isang Merchant bank mula sa isang investment bank, may ilang pagkakaiba sa pagitan nila.
– Ang mga tradisyunal na bangko sa pamumuhunan ay nakikibahagi lamang sa underwriting ng mga pagbabahagi at pag-isyu ng mga pagbabahagi, samantalang ang mga merchant bank ay nasasangkot sa mga internasyonal na aktibidad sa pananalapi.
– Habang tinutulungan ng mga tradisyonal na investment bank ang mga kumpanya sa pagkuha at pagsasanib, ang mga merchant bank ay hindi.
– Karaniwang nakatuon ang mga investment bank sa share issuance ng malalaking pribado at pampublikong kumpanya, samantalang ang mga merchant bank ay nangangasiwa sa mga maliliit na kumpanya.
– Habang nag-aalok pa rin ang mga merchant bank ng trade financing sa kanilang mga kliyente, bihirang inaalok ng mga investment bank ang serbisyong ito.
– Nag-aalok ang mga investment bank ng mga serbisyo sa pagpapayo para sa pagkuha at pagsasama-sama, samantalang ang isang merchant bank ay nagbibigay ng kaunti o wala sa mga naturang serbisyo.
