Mga Pangunahing Kita sa Bawat Bahagi kumpara sa Diluted na Kita sa Bawat Bahagi | Basic EPS vs Diluted EPS
Ang Earnings per share ay isang kalkulasyon na isinagawa upang mahanap ang mga kita na nakukuha ng isang kumpanya ayon sa bilang ng mga natitirang share na hawak. Ang mga kita sa bawat bahagi at mga diluted na kita sa bawat bahagi ay madaling malito ng marami dahil sa kahirapan na kinakaharap ng marami sa pag-unawa sa kahulugan ng 'diluted' na mga kita. Ang mga diluted na kita sa bawat bahagi ay may ibang kahulugan sa mga pangunahing kita sa bawat bahagi, na maaaring maging banayad. Ang sumusunod na artikulo ay naglalayong magbigay sa mambabasa ng malinaw na paliwanag kung ano ang ibig sabihin ng mga pangunahing kita sa bawat bahagi at diluted na kita sa bawat bahagi, at malinaw na ipaliwanag ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa.
Ano ang pangunahing kita sa bawat bahagi?
Ang pangunahing mga kita sa bawat bahagi ay kinakalkula bilang mga sumusunod. Basic EPS=(Net Income – Preference dividend) / bilang ng mga shares na hindi pa nababayaran. Ang pangunahing kita sa bawat bahagi ay sumusukat sa bilang ng mga dolyar ng netong kita na magagamit para sa isa sa mga natitirang bahagi ng kumpanya. Ang pangunahing kita sa bawat bahagi ay isang sukatan ng kakayahang kumita at itinuturing na isang mahalagang determinant ng tunay na presyo ng isang bahagi. Ginagamit din ang mga pangunahing kita sa bawat bahagi sa iba pang mahahalagang kalkulasyon ng ratio ng pananalapi gaya ng ratio ng mga kita sa presyo. Dapat tandaan na ang dalawang kumpanya ay maaaring makabuo ng magkatulad na mga numero ng EPS, ngunit maaaring gawin ito ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paggamit ng mas kaunting equity, na gagawing mas mahusay ang kumpanya kaysa sa kumpanyang nag-iisyu ng mas maraming share at darating sa parehong EPS.
Ano ang diluted earnings per share?
Ang diluted na kita sa bawat bahagi ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa mga opsyon sa stock, convertible (bond at stock), warrant at iba pang mga securities na maaaring lumikha ng dilution. Kinakalkula ng diluted EPS ang halaga ng EPS, kung ang mga potensyal na dilutive securities ay ginagamit. Para sa isang shareholder ng isang kumpanya, ang pagbabanto sa EPS ay hindi kanais-nais, dahil nangangahulugan ito na ang netong kita ay mananatiling pareho habang ang mga natitirang bahagi ay maaaring maging mas malaki. Sa kasong ito, ang EPS figure ay mababawasan nang malaki. Halimbawa, ang isang kumpanyang XYZ ay maaaring may mga natitirang bahagi na 1000 ngayon, ngunit ang bilang na iyon ay madaling tumaas sa 3000 na nagreresulta mula sa isang conversion ng mga pagbabahagi. Mababawasan nito ang kanilang EPS figure ng 3 beses, na isang malaking kawalan dahil hindi magbabago ang netong kita.
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng basic earnings per share at diluted earnings per share?
Ang pangunahing pagkakatulad sa pagitan ng pangunahing EPS at diluted na EPS ay ang pangunahing kalkulasyon na nagiging batayan para sa dalawa. Gayunpaman, ang dalawa ay medyo naiiba sa isa't isa dahil ang pangunahing EPS ay isasaalang-alang lamang ang mga pagbabahagi na kasalukuyang hindi pa nababayaran at hindi isinasaalang-alang ang potensyal na pagbabanto na maaaring mangyari mula sa mga convertible, mga opsyon, mga warrant, atbp. Ang pangunahing EPS ay palaging mas mataas kaysa sa isang diluted na EPS, dahil ang diluted na EPS ay magreresulta sa mas maraming natitirang bahagi, sa mga kalkulasyon, ngunit gagamitin ang parehong netong kita na ginamit sa pangunahing pagkalkula ng EPS. Mahalagang kalkulahin ang natunaw na EPS, dahil isinasaalang-alang nito ang EPS na magreresulta sa mas masamang posibleng senaryo, kung ang lahat ng posibleng pagbabanto ay naganap. Higit pa rito, maaaring hindi payag ang isang mamumuhunan na bumili ng mga share na may malaking pagkakaiba sa pagitan ng kanilang pangunahing EPS at diluted EPS dahil sa potensyal na negatibong epekto na maaaring magkaroon ng pagbabanto sa presyo ng bahagi.
Ano ang pagkakaiba ng basic EPS at diluted EPS?
• Ang pangunahing pagkakatulad sa pagitan ng pangunahing EPS at diluted na EPS ay ang pangunahing kalkulasyon na nagiging batayan para sa pareho.
• Magkaiba ang dalawa sa isa't isa dahil isasaalang-alang lamang ng basic EPS ang mga share na kasalukuyang hindi pa nababayaran at hindi tulad ng diluted EPS ay hindi isinasaalang-alang ang potensyal na pagbabanto na maaaring mangyari mula sa mga convertible, opsyon, warrant, atbp.
• Ang pangunahing EPS ay palaging magiging mas mataas kaysa sa isang diluted na EPS, dahil, sa mga kalkulasyon, ang diluted EPS ay magreresulta sa mas maraming natitirang bahagi, ngunit gagamitin ang parehong netong kita na ginamit sa pangunahing pagkalkula ng EPS.
• Maaaring hindi payag ang isang investor na bumili ng mga share na may malaking pagkakaiba sa pagitan ng kanilang basic EPS at diluted EPS, dahil sa potensyal na negatibong epekto na maaaring magkaroon ng pagbabawas sa bilang ng share sa presyo ng share.
