Pangunahing Pagkakaiba – Pagkakakitaan kumpara sa Liquidity
Ang Ang kakayahang kumita at pagkatubig ay dalawang napakahalagang sukatan sa pananalapi sa lahat ng mga negosyo at dapat bigyan ng higit na diin upang mapanatili ang mga ito sa kanais-nais na antas. Ang pagkatubig ay makikita bilang isang pangunahing kontribyutor sa pangmatagalang kakayahang kumita. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng kakayahang kumita at pagkatubig ay habang ang kakayahang kumita ay ang antas kung saan kumikita ang kumpanya, ang pagkatubig ay ang kakayahang mabilis na i-convert ang mga asset sa cash.
Ano ang Pagkakakitaan?
Ang tubo ay maaaring tawaging simpleng pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang kita na mas mababa sa kabuuang gastos para sa negosyo. Ang pag-maximize ng kita ay kabilang sa mga pangunahing priyoridad ng anumang kumpanya. Ang tubo ay ikinategorya sa iba't ibang grupo ayon sa mga bahaging itinuturing na dumating sa bawat halaga ng kita. Ang ilang mga ratio ay kinakalkula gamit ang kani-kanilang mga numero ng kita upang payagan ang mga paghahambing sa mga naunang panahon at iba pang katulad na mga kumpanya at upang mapadali ang paggawa ng desisyon sa pananalapi.
| Ratio | Mga implikasyon ng pamamahala |
| Gross Profit | |
| GP Margin=Kita / Gross profit100 | Kinakalkula nito ang halaga ng natitirang kita pagkatapos masakop ang mga halaga ng mga kalakal na naibenta. Ito ay isang sukatan kung gaano kumikita at epektibo sa gastos ang pangunahing aktibidad ng negosyo. |
| Operating Profit | |
| OP Margin=Kita / Kita sa pagpapatakbo100 | Sinusukat ng OP margin kung gaano karaming kita ang natitira pagkatapos payagan ang iba pang mga gastos na nauugnay sa pangunahing aktibidad ng negosyo. Sinusukat nito kung gaano kahusay maisagawa ang pangunahing aktibidad ng negosyo. |
| Net Profit | |
| NP Margin=Kita / Netong kita100 | Ang NP margin ay isang sukatan ng kabuuang kakayahang kumita, at ito ang panghuling halaga ng kita sa pahayag ng kita. Isinasaalang-alang nito ang lahat ng kita at gastos sa pagpapatakbo at hindi pagpapatakbo. |
| Return on Capital Employed | |
| ROCE=Mga kita bago ang interes at buwis / Capital na ginamit100 | Ang ROCE ay ang sukatan na kinakalkula kung gaano kalaki ang kita ng kumpanya gamit ang kapital na ginagamit nito, kabilang ang parehong utang at equity. Maaaring gamitin ang ratio na ito upang suriin kung gaano kahusay ang paggamit ng capital base. |
| Return on Equity | |
| ROE=Netong kita/ Average na shareholder equity100 | Tinatasa nito kung gaano karaming tubo ang nakukuha sa pamamagitan ng mga pondong iniambag ng mga shareholder ng equity, kaya kinakalkula ang halaga ng halagang nalikha sa pamamagitan ng equity capital. |
| Return on Assets | |
| ROA=Netong kita / Average na kabuuang asset100 | Ang ROA ay nagpapakita kung gaano kumikita ang kumpanya sa mga kabuuang asset nito; samakatuwid ito ay nagbibigay ng indikasyon kung gaano kaepektibo ang mga asset na ginagamit upang makabuo ng kita. |
| Mga Kita bawat Bahagi | |
| EPS=Netong kita / Average na bilang ng mga natitirang bahagi | Kinakalkula nito kung gaano karaming tubo ang nabuo sa bawat bahagi. Direktang nakakaapekto ito sa presyo ng merkado ng mga pagbabahagi. Kaya, ang mga kumpanyang lubos na kumikita ay may mas mataas na presyo sa merkado. |
Ano ang Liquidity?
Inilalarawan ng Liquidity ang antas kung saan ang isang asset o seguridad ay mabilis na mabibili o maibenta sa merkado nang hindi naaapektuhan ang presyo ng asset. Ito rin ang pagkakaroon ng cash at cash equivalents sa isang kumpanya. Kasama sa mga katumbas ng pera ang mga treasury bill, komersyal na papel at iba pang panandaliang mabibiling securities. Ang pagkatubig ay kasinghalaga ng kakayahang kumita, kung minsan ay mas mahalaga pa sa panandaliang panahon. Ito ay dahil ang kumpanya ay nangangailangan ng pera upang patakbuhin ang pang-araw-araw na operasyon ng negosyo. Kabilang dito ang,
- Mga gastos sa paggawa at pagbebenta
- Pagbabayad ng suweldo sa mga empleyado
- Mga pagbabayad sa mga nagpapautang, awtoridad sa buwis at interes sa mga hiniram na pondo
Kung hindi kinukumpleto ang mga regular na aktibidad na binanggit sa itaas, hindi mabubuhay ang negosyo para kumita. Maaaring isaalang-alang ang karagdagang pagkukunan ng pagpopondo tulad ng pagkuha ng mas maraming utang; gayunpaman, iyon ay may mas mataas na panganib at mas maraming gastos. Kaya, mahalagang maging mapagbantay tungkol sa sitwasyon ng cash flow at epektibong pamahalaan. Ang mga sumusunod na ratio ay kinakalkula upang masuri ang posisyon ng pagkatubig.
| Ratio | Managerial Implications |
| Kasalukuyang Ratio=Kasalukuyang Asset / Kasalukuyang Pananagutan | Kinakalkula nito ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga panandaliang pananagutan nito gamit ang mga kasalukuyang asset nito. Ang perpektong kasalukuyang ratio ay itinuturing na 2:1, ibig sabihin mayroong 2 asset na sasakupin ang bawat pananagutan. Gayunpaman, maaari itong mag-iba depende sa mga pamantayan sa industriya at pagpapatakbo ng kumpanya. |
| Mabilis na Ratio=(Kasalukuyang Asset-imbentaryo) /kasalukuyang Pananagutan | Ito ay halos kapareho sa Kasalukuyang Ratio. Gayunpaman, ibinubukod nito ang imbentaryo sa pagkalkula nito ng pagkatubig dahil ang imbentaryo ay karaniwang isang hindi gaanong likidong kasalukuyang asset kumpara sa iba.ang ideal ratio ay sinasabing 1:1; gayunpaman, depende ito sa mga pamantayan ng industriya tulad ng sa kasalukuyang ratio |
Ang Cash flow statement ay nagbibigay ng halaga ng cash reserve sa pagtatapos ng financial year. Kung positibo ang balanse ng cash mayroong 'cash surplus'. Kung ang balanse sa pera ay negatibo (), ito ay hindi isang malusog na sitwasyon. Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay walang sapat na pera sa kamay upang patakbuhin ang mga regular na aktibidad ng negosyo; kaya, kailangang isaalang-alang ang paghiram ng mga pondo upang maipagpatuloy ang mga operasyon sa maayos na paraan.
Figure_1: Ang pagkakaroon ng sapat na pera ay mahalaga para sa kaligtasan ng negosyo
Ano ang pagkakaiba ng Profitability at Liquidity?
Profitability vs Liquidity |
|
| Ang kakayahang kumita ay ang kakayahan ng isang kumpanya na kumita. | Ang Liquidity ay ang kakayahan ng isang kumpanya na i-convert ang mga asset sa cash. |
| Oras | |
| Mas mahalaga ang kakayahang kumita sa pangmatagalan. | Hindi gaanong mahalaga ang liquidity sa panandaliang panahon. |
| Mga Ratio | |
| Kabilang sa mga pangunahing ratio ang GP margin, OP margin, NP margin at ROCE. | Ang mga pangunahing ratio ay kasalukuyang ratio at mabilis na ratio. |
Buod – Pagkakakitaan kumpara sa Pagkatubig
Ang pagkakaiba sa pagitan ng kakayahang kumita at pagkatubig ay ang pagkakaroon lamang ng mga kita kumpara sa pagkakaroon ng cash. Ang tubo ay ang prinsipyong sukatan upang masuri ang katatagan ng isang kumpanya at ito ang priyoridad na interes ng mga shareholder. Bagama't ang kita ang pinakamahalaga, hindi ito nangangahulugan na ang pagpapatakbo ng negosyo ay sustainable. Dagdag pa, ang isang kumikitang kumpanya ay maaaring walang sapat na pagkatubig dahil karamihan sa mga pondo sa kumpanya ay namuhunan sa mga proyekto, at ang isang kumpanya na may maraming pera o pagkatubig ay maaaring hindi kumikita dahil hindi ito epektibong gumamit ng labis na pondo. Kaya, ang tagumpay ay nakasalalay sa mas mahusay na pamamahala ng parehong kita at pera.
