Mahalagang Pagkakaiba – Ratio ng Utang kumpara sa Ratio ng Utang sa Equity
Isinasagawa ng mga kumpanya ang iba't ibang diskarte sa paglago at pagpapalawak na may layuning kumita ng mas mataas na kita. Ang pagpopondo sa gayong mga madiskarteng opsyon ay kadalasang sinusuri gamit ang mga kinakailangan sa kapital kung saan ang isang kumpanya ay maaaring gumamit ng equity, utang o kumbinasyon ng pareho. Sinusubukan ng karamihan ng mga kumpanya na mapanatili ang isang angkop na pinaghalong utang at equity upang makakuha ng mga benepisyo ng pareho. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng ratio ng utang at ratio ng utang sa equity ay habang ang ratio ng utang ay sumusukat sa halaga ng utang bilang isang proporsyon ng mga asset, ang ratio ng utang sa equity ay kinakalkula kung gaano karaming utang ang isang kumpanya kumpara sa kapital na ibinigay ng mga shareholder.
Ano ang Debt Ratio
Ang Debt Ratio ay isang sukatan ng leverage ng kumpanya. Ang leverage ay ang halaga ng utang na hiniram bilang resulta ng mga desisyon sa pagpopondo at pamumuhunan. Nagbibigay ito ng interpretasyon kung anong proporsyon ng mga asset ang tinutustusan gamit ang utang. Mas mataas ang bahagi ng utang, mas mataas ang panganib sa pananalapi na kinakaharap ng kumpanya. Ang ratio na ito ay tinutukoy din bilang debt-to-assets ratio at kinakalkula bilang sumusunod.
Debt Ratio=Kabuuang Utang / Kabuuang Asset 100
Kabuuang Utang
Binubuo ito ng panandaliang at pangmatagalang utang
Short-term Utang
Ito ang mga kasalukuyang pananagutan na dapat bayaran sa loob ng isang taon
H. Mga account na babayaran, interes na babayaran, hindi kinita na kita
Pang-matagalang Utang
Ang mga pangmatagalang pananagutan ay babayaran sa loob ng panahon na lampas sa isang taon
H. Loan sa bangko, deferred income tax, mortgage bond
Kabuuang Asset
Ang kabuuang asset ay binubuo ng panandaliang at pangmatagalang asset.
Mga Panandaliang Asset
Karaniwang tinutukoy ang mga kasalukuyang asset, ang mga ito ay maaaring i-convert sa cash sa loob ng isang taon.
H. Mga account receivable, prepayments, imbentaryo
Mga Pangmatagalang Asset
Ito ang mga hindi kasalukuyang asset na hindi inaasahang mako-convert sa cash sa loob ng isang taon
H. Lupa, gusali, makinarya
Mga Pakinabang ng Pagpopondo sa Utang
Magbigay ng mas mababang rate ng interes
Ang mga rate ng interes na babayaran sa utang ay karaniwang mas mababa kumpara sa mga pagbabalik na inaasahan ng mga shareholder ng equity.
Iwasan ang sobrang pagdepende sa equity financing
Mas mahal ang equity financing kumpara sa debt financing dahil ang pagtitipid sa buwis ay maaaring gawin sa utang habang ang equity ay buwis na babayaran
Mga Disadvantages ng Debt Financing
Kagustuhan ng mamumuhunan para sa mga kumpanyang mababa ang layunin
Maraming kumpanya ang idineklara na bangkarota dahil sa napakalaking halaga ng utang na kanilang kinuha kabilang ang ilan sa mga pinakasikat na kumpanya sa mundo gaya ng Enron, Lehman Brothers at WorldCom. Dahil ang mataas na utang ay nagpapahiwatig ng mataas na panganib, ang mga mamumuhunan ay maaaring mag-alinlangan na mamuhunan sa mga naturang kumpanya
Mga paghihigpit sa pagkuha ng pananalapi
Binibigyan ng espesyal na pansin ng mga bangko ang kasalukuyang ratio ng utang bago magbigay ng mga bagong pautang dahil maaaring may patakaran sila na hindi magpautang sa mga kumpanyang lumalampas sa partikular na porsyento ng leverage.
Ano ang Debt to Equity Ratio
Ang Debt to equity ratio ay isang ratio na ginagamit para sukatin ang financial leverage ng kumpanya, na kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati sa kabuuang pananagutan ng kumpanya sa equity ng mga shareholder nito. Ito ay karaniwang tinutukoy bilang 'Gearing ratio'. Ang D/E ratio ay nagpapahiwatig kung gaano karaming utang ang ginagamit ng isang kumpanya para tustusan ang mga ari-arian nito, na nauugnay sa halaga ng halaga na kinakatawan sa equity ng mga shareholder. Maaari itong kalkulahin bilang, Debt to Equity Ratio=Kabuuang Utang / Kabuuang Equity 100
Ang kabuuang equity ay ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang asset at kabuuang pananagutan
Ang ratio ng utang sa equity ay kailangang panatilihin sa isang kanais-nais na rate, ibig sabihin ay dapat mayroong isang naaangkop na pinaghalong utang at equity. Walang perpektong ratio dahil madalas itong nag-iiba depende sa mga patakaran ng kumpanya at mga pamantayan sa industriya.
H. Maaaring magpasya ang isang Kumpanya na panatilihin ang ratio ng Utang sa equity na 40:60. Nangangahulugan ito na 40% ng istruktura ng kapital ay tutustusan sa pamamagitan ng paghiram samantalang ang iba pang 60% ay bubuo ng equity.
Sa pangkalahatan, mas mataas ang proporsyon ng utang; mas mataas ang panganib; kaya, ang halaga ng utang ay higit na napagpasyahan ng profile ng panganib ng kumpanya. Ang mga negosyong masigasig sa pagkuha ng higit pang mga panganib ay malamang na gumamit ng pananalapi sa utang kumpara sa mga organisasyong umiiwas sa panganib. Dagdag pa, ang mga kumpanyang nagsusumikap ng mataas na paglago at mga diskarte sa pagpapalawak ay mas gusto ring humiram ng higit pa upang matustusan ang kanilang paglago sa loob ng medyo maikling panahon.
Figure_1: Maaaring ipakita ng paghahambing ng Debt Ratio at Debt to Equity Ratio ang hiwalay na kontribusyon mula sa mga asset at equity para masakop ang utang
Ano ang pagkakaiba ng Debt Ratio at Debt to Equity Ratio?
Debt Ratio vs Debt to Equity Ratio |
|
| Debt Ratio ay sumusukat sa utang bilang isang porsyento ng kabuuang asset. | Debt to Equity Ratio ay sumusukat sa utang bilang isang porsyento ng kabuuang equity. |
| Basis | |
| Isinasaalang-alang ng Debt Ratio kung magkano ang kapital na nanggagaling sa anyo ng mga pautang. | Debt to Equity Ratio ay nagpapakita ng lawak kung saan ang equity ay magagamit upang masakop ang kasalukuyan at hindi kasalukuyang mga pananagutan. |
| Formula para sa Pagkalkula | |
| Debt Ratio=Kabuuang utang/Kabuuang asset 100 | Debt to Equity Ratio=Kabuuang utang/Kabuuang equity 100 |
| Interpretasyon | |
| Debt Ratio ay kadalasang binibigyang kahulugan bilang leverage ratio. | Debt to Equity Ratio ay kadalasang binibigyang kahulugan bilang gearing ratio. |
Buod – Ratio ng Utang at Ratio ng Utang sa Equity
Ang pagkakaiba sa pagitan ng debt ratio at debt to equity ratio ay pangunahing nakadepende sa kung ang asset base o equity base ay ginagamit upang kalkulahin ang bahagi ng utang. Ang parehong mga ratio na ito ay apektado ng mga pamantayan ng industriya kung saan normal na magkaroon ng malaking utang sa ilang mga industriya. Ang sektor ng pananalapi at mga industriyang masinsinang kapital gaya ng aerospace at construction ay karaniwang mga kumpanyang may mataas na kakayahan.
